M&G Pan European Dividend Fund
Richard Halle
Fondsmanager: Richard Halle
Fonds: M&G Pan European Dividend fund, M&G European Strategic Value fund
Der Fonds strebt eine Dividendenrendite an, die über dem Marktdurchschnitt liegt. Angelegt wird vornehmlich in europäische Aktien. Ziel des Fonds ist die langfristige Steigerung der Ausschüttungen bei gleichzeitiger Maximierung der Gesamtrendite (Kombination aus laufenden Erträgen und Kapitalwachstum).
Der Fonds versucht die Ineffizienz des Markts bei der korrekten Bewertung von Unternehmen, die ihr Kapital diszipliniert einsetzen, zu nutzen. Gemeint ist die mangelnde Würdigung der Bedeutung von Dividenden sowie die oft unsinnige Unterstützung des „Wachstums“ von Firmen statt der Rendite, die Aktionäre erzielen. Das besondere Interesse des Fondsmanagers gilt den Dividenden – sie leisten im Zeitablauf den größten Beitrag zur Gesamtrendite der Anleger. Gründliche Fundamentalanalysen sind die Voraussetzung, um zwischen unterbewerteten Qualitätsunternehmen und Firmen, die in ernsten Schwierigkeiten sind, differenzieren zu können. Qualitätsunternehmen sind solche, bei denen die Kapitalrendite höher ist als die Kapitalkosten, und die Hauptaufgabe des Managements besteht folglich darin, einen optimalen Kapitaleinsatz des Unternehmens zu gewährleisten, um eine solche Rendite zu erreichen. In dem Bestreben, seinem Auftrag und des Investmentansatzes gerecht zu werden, teilt der Fondsmanager das Portfolio so auf, dass die Dividendenrendite typischerweise mindestens 110 % der Rendite des FTSE World Europe Index beträgt – das entspricht also einer Mehrrendite von 10 %.
Richard Halle kam 1999 als Analyst in das M&G-Aktienteam und war dort für den Versicherungssektor zuständig. Seit 2002 ist er ein Mitglied des europäischen Aktien Teams und wurde 2008 zum Fondsmanager des M&G European Strategic Value Fund und des M&G Pan European Dividend Fund ernannt. Vor seiner Zeit bei M&G arbeitete Richard als Analyst bei der Sedgwick Group. Richard Halle studierte Handel an der University of Natal in Durban, Südafrika und ist außerdem Chartered Financial Analyst (CFA).
