Ziel
Ziel des Fonds ist die Erwirtschaftung einer positiven Gesamtrendite (Kombination aus Erträgen und Kapitalzuwachs), die der europäischen Inflation, gemessen an dem von Eurostat erhobenen harmonisierten Verbraucherpreisindex für die Eurozone, entspricht oder diese übertrifft, über einen beliebigen Dreijahreszeitraum.
Anlagepolitik und -strategie
Kernanlage: Mindestensindestens 50 % des Fonds sind in inflationsgebundenen Investment-Grade-Unternehmensanleihen investiert. Der Fonds kann direkt investieren oder indirekte Anlagen tätigen, indem er durch eine Kombination aus inflationsgebundenen Staatsanleihen und Derivaten „synthetische“ Anleihen schafft.
Der Fonds kann auch Derivate einsetzen, um das Risiko und die Kosten zu reduzieren und um die Auswirkungen von Wechselkursänderungen auf die Anlagen des Fonds zu steuern.
Strategie in Kurzform: Der Fonds hält eine Reihe von Anleihen, deren Renditen sich entsprechend der Inflation verhalten. Der Investmentmanager kann jedoch nach alternativen Renditequellen suchen, wenn er der Ansicht ist, dass dies hilfreich ist, um das Ziel des Fonds zu erreichen. Der Anlageansatz verbindet die Beurteilung makroökonomischer Faktoren mit einer eingehenden Analyse der Bonität der einzelnen Anleiheemissionen.
Der Fondsmanager investiert in der Regel in europäische Anleihen, kann jedoch auch in Anleihen investieren, die außerhalb Europas und in anderen Währungen begeben werden, je nachdem, wo Wert identifiziert wird. Der Fondsmanager hält normalerweise mindestens 90 % des Fonds in Euro.
Andere Anlagen: Daneben kann der Fonds in Barmittel und Einlagen, Vorzugsaktien, andere Schuldtitel, Optionsscheine und andere Fonds investieren.
Glossarbegriffe
Anleihen: Verzinsliche Darlehen an Staaten und Unternehmen.
Derivate: Finanzkontrakte, deren Wert sich von anderen Vermögenswerten ableitet.
Inflationsgebundene Anleihen: Anleihen, deren Wert und Zinszahlungen bis zur vollständigen Rückzahlung an die Inflation angepasst werden.
Vorzugsaktien: Aktien, die den Inhaber zum Erhalt einer festen Dividende berechtigen, wobei die Zahlung dieser Dividende Vorrang gegenüber den Dividenden auf die Stammaktien hat.
Optionsscheine: Finanzkontrakte, die es dem Fondsmanager ermöglichen, Aktien bis zu einem bestimmten Datum zu einem festen Kurs zu kaufen.
Mit dem Fonds verbundene Risiken
Der Wert der Vermögenswerte des Fonds und die daraus resultierenden Erträge können sowohl fallen als auch steigen. Dies führt dazu, dass der Wert Ihrer Anlage steigen und fallen wird. Es gibt keine Garantie dafür, dass der Fonds sein Ziel erreichen wird, und Sie bekommen möglicherweise weniger zurück, als Sie ursprünglich investiert haben.
Anlagen in Anleihen werden durch Zinssätze, Inflation und Kreditratings beeinflusst. Es ist möglich, dass Anleiheemittenten keine Zinszahlungen leisten oder das Kapital nicht zurückzahlen. Alle diese Ereignisse können den Wert der vom Fonds gehaltenen Anleihen verringern.
Der Fonds kann Derivate einsetzen, um von einem erwarteten Wertzuwachs oder -rückgang eines Vermögenswertes zu profitieren. Falls der Wert des Vermögenswertes unerwartet schwankt, kann der Fonds den investierten Betrag oder sogar noch mehr verlieren.
Der Fonds ist in unterschiedlichen Währungen engagiert. Derivate werden eingesetzt, um die Auswirkungen von Wechselkursschwankungen zu minimieren, können diese jedoch nicht immer vollständig beseitigen.
Für Thesaurierungsanteile besteht bei einer niedrigen oder Nullinflation das Risiko, dass die Aufwendungen des Fonds seine Erträge überschreiten. In diesem Fall wird der Fehlbetrag dem Fondskapital entnommen und das Kapitalwachstum des Fonds wird verringert.
Für diesen Fonds wird die Effektivzinsmethode verwendet. Daher wird ein Teil seines Kapitalinflationsschutzes an die Inhaber ausschüttender Anteile ausgeschüttet. Die Inhaber ausschüttender Anteile erhalten daher effektiv einen Teil des Kapitalschutzes als Erträge.
Der Absicherungsprozess zielt darauf ab, die Auswirkungen von Wechselkursschwankungen auf die Wertentwicklung der abgesicherten Anteilsklasse zu minimieren, kann diese jedoch nicht vollständig beseitigen. Die Absicherung schränkt auch die Möglichkeit ein, von günstigen Wechselkursentwicklungen zu profitieren.
In Ausnahmefällen, in denen Vermögenswerte nicht angemessen bewertet werden können oder zu einem erheblichen Abschlag verkauft werden müssen, um Barmittel zu erhalten, können wir den Fonds im besten Interesse aller Anleger vorübergehend aussetzen.
Der Fonds könnte Verluste erleiden, wenn ein Kontrahent, mit dem er Geschäfte abschließt, nicht mehr willens oder in der Lage ist, geschuldete Gelder an den Fonds zurückzuzahlen.
Weitere Einzelheiten zu den Risiken, die für den Fonds gelten, finden Sie im Verkaufsprospekt des Fonds.
Weitere Informationen
Der Fonds ermöglicht die weitgehende Verwendung von Derivaten. Der Fonds kann mehr als 35% in Wertpapiere investieren, die von einer oder mehreren im Fondsprospekt aufgeführten Regierungen begeben wurden. Eine solche Gewichtung kann mit dem Gebrauch von Derivaten kombiniert werden, um das Anlageziel des Fonds zu erreichen. Gegenwärtig ist vorgesehen, dass die Allokationen des Fonds in solchen Wertpapieren 35% überschreiten können, sofern Deutschland der Emittent ist. Änderungen sind gemäß den im Verkaufsprospekt aufgeführten Ländern möglich.