M&G (Lux) Absolute Return Bond Fund

ISIN
LU1531596457

Anteilspreis (22.05.2020)
9.45

Veränderung (%)
0.47

Ziel und Anlagepolitik

Ziel

Der Fonds strebt über einen Zeitraum von drei Jahren die Erwirtschaftung einer Kombination aus Kapitalzuwachs und Erträgen von mindestens dem 3-Monats-Euribor plus 2,5 % p. a. vor laufenden Kosten an. Der Euribor ist der Satz, zu dem die Banken voneinander Geld leihen.

Der Fonds verfolgt dieses Ziel, während gleichzeitig die möglichen Verluste begrenzt werden sollen. Auch soll das Ausmaß der im Laufe der Zeit auftretenden Veränderungen des Fondsvermögens minimiert werden. Die Verwaltung des Fonds auf diese Weise reduziert seine Fähigkeit, erheblich über dem 3-Monats-Euribor plus 2,5 % liegende Renditen zu erzielen.

Anlagepolitik und -strategie

Kernanlage: Mindestens 70 % des Fonds werden in Anleihen, Währungen, Barmittel und geldnahe Instrumente investiert. Diese Vermögenswerte können in allen Ländern weltweit einschließlich Schwellenländern emittiert werden und auf beliebige Währungen lauten. Bis zu 60 % der Vermögenswerte des Fonds können in Anleihen minderer Qualität angelegt werden. Der Fonds kann auch in chinesische Anleihen investieren, die auf Renminbi lauten. Der Fonds investiert gewöhnlich direkt in diese Vermögenswerte. Er kann auch über Derivate oder über andere Fonds investieren.

Sonstige Anlagen: Der Fonds kann in ABS-Anleihen, CoCo-Bonds, Barmittel und andere Fonds investieren.

Derivate: Der Fonds kann über Derivate investieren und Derivate einsetzen, um die Risiken und Kosten der Verwaltung des Fonds zu reduzieren.

Strategie in Kurzform: Der Anlageverwalter verfolgt einen flexiblen Anlageansatz und investiert je nachdem, wo Wertpotenzial erkannt wird, in verschiedene Anleihenmärkte und Währungen.

Der Anlageverwalter hat die Freiheit, die Sensitivität des Fonds an die Zinsbewegungen und das Verhältnis von Anleihe- und Währungsengagements aufgrund der Beurteilung makroökonomischer, vermögens-, sektor- und titelspezifischer Faktoren anzupassen. Der Fonds strebt normalerweise eine breite Streuung in Bezug auf die Einzeltitelauswahl von Anleihen, Anlagethemen und Renditequellen an. Der Anlageverwalter versucht, das Performanceziel zu erreichen und gleichzeitig die Volatilität des Fonds zu verwalten und die Verluste bei schwierigen Marktbedingungen zu begrenzen.

Benchmark: 3-Monats-Euribor + 2,5 %

Die Benchmark ist ein Ziel, das der Fonds erreichen möchte. Der Satz wurde als Benchmark des Fonds gewählt, da er ein erreichbares Performanceziel darstellt und den Umfang der Anlagepolitik des Fonds am besten widerspiegelt. Die Benchmark dient ausschließlich der Messung der Wertentwicklung des Fonds und schränkt die Portfoliokonstruktion des Fonds nicht ein.

Der Fonds wird aktiv verwaltet. Der Anlageverwalter hat vollkommen freie Hand bei der Auswahl der Fondsanlagen, die er kauft, hält und verkauft.

Bei nicht abgesicherten und währungsabgesicherten Anteilsklassen wird die Benchmark in der Währung der Anteilsklasse abgesichert.

Weitere Informationen über das Anlageziel und die Anlagepolitik des Fonds finden Sie im Prospekt.

Mit dem Fonds verbundene Risiken

Der Wert der Vermögenswerte des Fonds und die daraus resultierenden Erträge können sowohl fallen als auch steigen. Dies führt dazu, dass der Wert Ihrer Anlage steigen und fallen wird. Es gibt keine Garantie dafür, dass der Fonds sein Ziel erreichen wird, und Sie bekommen möglicherweise weniger zurück, als Sie ursprünglich investiert haben.

Ein „Absolute Return“ Fonds entwickelt sich möglicherweise nicht im Einklang mit Markttrends und profitiert eventuell nicht in vollem Umfang von einem positiven Marktumfeld.

Der Fonds kann Derivate einsetzen, um von einem erwarteten Wertzuwachs oder -rückgang eines Vermögenswertes zu profitieren. Falls der Wert des Vermögenswertes unerwartet schwankt, wird der Fonds einen Verlust erleiden. Der Einsatz von Derivaten durch den Fonds kann erheblich sein und den Wert seines Vermögens übersteigen (Hebelung). Dies hat den Effekt, dass der Umfang der Verluste und Gewinne vergrößert wird, was zu stärkeren Wertschwankungen des Fonds führt.

Der Fonds kann in unterschiedlichen Währungen engagiert sein. Veränderungen der Wechselkurse können sich negativ auf den Wert Ihrer Anlage auswirken.

Anlagen in Anleihen werden durch Zinssätze, Inflation und Kreditratings beeinflusst. Es ist möglich, dass Anleiheemittenten keine Zinszahlungen leisten oder das Kapital nicht zurückzahlen. Alle diese Ereignisse können den Wert der vom Fonds gehaltenen Anleihen verringern.

Der Absicherungsprozess zielt darauf ab, die Auswirkungen von Wechselkursschwankungen auf die Wertentwicklung der abgesicherten Anteilsklasse zu minimieren, kann diese jedoch nicht vollständig beseitigen. Die Absicherung schränkt auch die Möglichkeit ein, von günstigen Wechselkursentwicklungen zu profitieren.

Die Anlage in Schwellenmärkten ist mit einem größeren Verlustrisiko verbunden, unter anderem aufgrund höherer politischer, steuerlicher und wirtschaftlicher Risiken, Wechselkursrisiken und aufsichtsrechtlicher Risiken. Es kann Probleme beim Kauf, Verkauf, der Verwahrung oder Bewertung von Anlagen in diesen Ländern geben.

Die Anlage in Anleihen aus China, die auf Renminbi lauten und die am China Interbank Bond Market gehandelt werden, kann einem höheren Clearing-, Abwicklungs- und Kontrahentenrisiko unterliegen. Diese Faktoren könnten dazu führen, dass der Fonds einen Verlust erleidet.

In Ausnahmefällen, in denen Vermögenswerte nicht angemessen bewertet werden können oder zu einem erheblichen Abschlag verkauft werden müssen, um Barmittel zu erhalten, können wir den Fonds im besten Interesse aller Anleger vorübergehend aussetzen.

Der Fonds könnte Verluste erleiden, wenn ein Kontrahent, mit dem er Geschäfte abschließt, nicht mehr willens oder in der Lage ist, geschuldete Gelder an den Fonds zurückzuzahlen.

Weitere Einzelheiten zu den Risiken, die für den Fonds gelten, finden Sie im Verkaufsprospekt des Fonds.

Weitere Informationen

Der Fonds ermöglicht die weitgehende Verwendung von Derivaten.


Die Website zur Wertentwicklung dieses Fonds wird derzeit neu gestaltet. In der Zwischenzeit finden Sie Informationen zur Wertentwicklung im aktuellen Factsheet des Fonds, das im Bereich Literatur zu finden ist.

Fondsteam

Jim Leaviss

Jim Leaviss - Fondsmanager

Jim Leaviss wurde im Februar 2020 zum CIO of Public Fixed Income bei M&G ernannt. Er leitet ein Team, das in Investment-Grade- und Hochzinsanleihen, Staatsanleihen und Schwellenländeranleihen investiert. Er kam 1997 zu M&G, nachdem er fünf Jahre lang bei der Bank of England als Analyst und Händler für britische Staatsanleihen tätig war. Neben seiner Tätigkeit als Teamleiter ist Jim auch Manager und Co-Manager einer Reihe von Anleihenfonds mit Domizil in London und Luxemburg.

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Wolfgang Bauer

Wolfgang Bauer - Co-Fondsmanager

Wolfgang Bauer trat 2012 in das Investment Graduate Programme von M&G ein und wurde im Januar 2014 Teil des Anleihenteams von M&G, wo er sich zunächst auf US-amerikanische Investment-Grade-Anleihen konzentrierte. Wolfgang Bauer promovierte in Chemie an der Universität Cambridge und ist CFA- und CAIA-Charterholder. Im Januar 2018 wurde er zum stellvertretenden Fondsmanager der Strategie für britische inflationsgebundene Unternehmensanleihen und bei Auflegung im März 2018 zum Manager der Strategie für europäische inflationsgebundene Unternehmensanleihen mit Domizil in Luxemburg ernannt. Wolfgang Bauer ist zudem Co-Manager der Absolute-Return-Anleihenstrategie.

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Laura Frost - Investmentspezialist

Laura Frost ist Investmentspezialistin und unterstützt die Palette der M&G Retail-Anleihenfonds. Sie kam im Jahr 2011 als Direktorin für das technische Training zum Learning Matters Team von M&G. Vor ihrer Zeit bei M&G arbeitete Frost für sechs Jahre als Training Consultant mit Schwerpunkt auf den Kapitalmärkten und insbesondere auf Anleihen und Derivate. Zuvor, ebenfalls für sechs Jahre, war sie als Anleihenderivathändlerin für ein auf den Eigenhandel spezialisiertes Unternehmen tätig. Frost hat einen Abschluss (BSc, Hons) in Geologie der University of Leeds von 1998 und ebenfalls ein MSC in Ingenieurgeologie (1999).

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Der Wert der Vermögenswerte des Fonds kann sowohl fallen als auch steigen. Dies führt dazu, dass der Wert Ihrer Anlage steigen und fallen wird, und Sie bekommen möglicherweise weniger zurück, als Sie ursprünglich investiert haben.